天风证券：贸易战好于大约50%人的预期，红十月延续

天风证券指出，贸易战好于大约50%人的预期，红十月延续。此轮贸易战谈判结果与我们9月下旬的问卷调查相比，好于大约50%投资者的预期。伴随核心公司不错的三季报，10月将延续8月初以来消费和科技龙头的反弹势头。但是在前期关税没有削减，同时国内放松仍然“小心翼翼”的情况下，经济小幅走平的概率大，全面复苏的概率小，因此指数的震荡格局没有改变。红十月过后，三季报兑现，市场的主要风险在于“涨多了”，潜在风险在于外围美股的下跌传导和内部全面通胀对宽松预期的掣肘。建议红十月后逐步切换一些“稳定类板块”，年底完成估值切换的概率极高。在05年至今，统计的四季度60大重点行业上涨概率中，风电、水泥、保险、银行、养殖、特高压、工程机械、航运、空调上涨的概率都超过了70%。